米国株最強説を信じるならディフェンシブ銘柄はいらないんじゃないか？

まず、私は某バフェットもどきのように、
4半期の決算すら見る頭もなければ見方もわからない阿呆者です。
これは個別株投資をする上で致命的でしょう。


そして、そんな阿呆者だと自分で自覚しているゆえ、
無駄な自信もプライドもなく、変なリスクも取らず
インデックス投資でアツいリターンを得ているわけですが、
そんな私が浅薄な意見を言うとしたら冒頭の通りになります。


他の国より米国株に投資することこそがリターンが大きく、
米国株がこのまま長期的に右肩上がりだと信じられるなら、
ディフェンシブ銘柄に投資する意味とは果たしてあるのでしょうか？




ディフェンシブ銘柄は下落時にも強いという特徴は確かにありますが、
逆に言うと下落時の買い増しはあまり安く買えるというわけでもなく、
再び暴騰する際にも上がり幅は少ないことが多いので、
リターンはどうしても少なくなってしまう傾向にあります。


そして、実際の米国株市場はほとんど常に右肩上がり。
2018年のように、短期的には揺らぐことがあってもすぐ戻りますし、
リーマン・ショックのような大暴落でさえたった2年ちょいで回復してきた実績があります。


かりに長期的に大不況が続いてしまうならもちろんディフェンシブ銘柄様様ですが、
こんなにも強い米国株市場を見る限りは、
好景気にグングン上げていくシクリカル銘柄のほうが俄然リターンは高くなるでしょう。


そういう根拠から、ほとんど常に好調な米国株市場にて、
弱気なディフェンシブ銘柄をポートフォリオに組み入れてしまうのは、
あまり適切な運用とは思えないのです。


弱気相場なら指数に勝てる、といっても、
数十年のうちたった2年だけ買ってもしょうがないでしょう。
長期投資ならなおさらです。


「いやいや、ちょっと待て、米国株が長期的に強いのは信じているが、
それでも暴落で狼狽しないでいられる投資家なんていない。
だからこそディフェンシブ銘柄でリスクを減らしつつリターンを取ることで、
自分のリスク許容度はそのままで実質的にリターンを上昇させられるじゃないか」


という、至極まっとうな投資家の…。
いえ、個別株投資家の意見が聞こえてきます。


ただし、個別株投資というのは、ほんの少し日和っただけで
インデックス指数にアウトパフォームするのが難しくなるくらい
わりと過酷な環境なのです。


アウトパフォームしたいならガンガンリスクを取って
リターンを上げていかなくてはなりません。


つまり、下落のリスク、暴落時の狼狽売りに強く恐怖があり、
今まで2年ちょいで回復してきた米国株の強さを信じられないのなら、
それこそ株式ポートフォリオ内でリスクヘッジするよりかは
はじめからインデックス投資をしておくほうが、
精神衛生上でも、効率的な面でも俄然合理的だと言えるでしょう。


とはいえ、かりに、これが、資産切り崩し期だとしたならば、
ディフェンシブ銘柄で資産の守りに入るのも悪くはないかもしれません。


ですが、少なくとも資産形成期にディフェンシブ銘柄で
守りに入るのは微妙だと思います。


個別株投資で大きなリターンを取りたいのなら、
強気のポートフォリオで行きましょう。
そうでないなら最初からインデックス投資一本が一番です！