QQQでのセミリタイアはVOOなどよりキツイのか？

先日コメントをいただきました。
めちゃくちゃ長文でありがたく、
またQQQに否定的な意見も久々に（はじめて？）
みたのでなかなか新鮮です。

匿名 2020年9月25日 6:34

もう一点、ＱＱＱですが増えるまでは市場平均を上回ったとしても、
中央値が低い宝くじ型ＥＴＦですので、問題は、取り崩しです。
決まった額を取り崩し始めて１０年、２０年となると
明らかにＶＯＯなどよりも以上にヘリが速いのです。
極端に言えば、一気に倍増、４倍という結果を
もたらす可能性がありますが、一時期とは言え
マイナス８０％以上の期間があれば、
わずかな取り崩し額でも大きな影響を与えてしまい、
より棄損が拡大します。

これはレバレッジＥＴＦも同じです。
１億が一時的でも１０万円まで下がると、
その間に５万円取り崩すと、財産の半分を現金化することになるのです
次の日に元に戻っても、５０００万円までした戻りません。
５万円の現金のために５０００万円を捨てる構図です。
極端な例ですが、中央値が低いボラタリティの大きなものは、
買付時には分からない大きな落とし穴が待っています。

ある程度増えたら売却して、他のＥＴＦに乗り換えるときは、
非常に大きな課税が待っていますし、逃げ場がありません。
１％のリターン向上よりも、取り崩しても
長続きするタイプで増やす方が明らかに有利です。

２０００年から２０２０年までに
ＳＰＹとＱＱＱを一定額ずつ取り崩す設定を試してみると、
ＱＱＱは途中で０となってしまい、びっくりしました。
見た目のリターンはこの期間でもＱＱＱが上ですが、
お金は使うものですから。リターンは望めるが
元本棄損により自滅してしまう可能性を秘めています。

個別株なら１０年から２０年の投資で当たる可能性がありますが、
ＴＥＣＬやＱＱＱなどは仕組み自体が当たっても、
棄損する性質のＥＴＦだけに、続ければ続けるほど厳しいかなと思います。

以前のように市場平均のよさをとりつつ、
一部個別株集中投資（２０％程度）とした方が痛みが少なく、
案外ＱＱＱ並みのリターンとなるかもしれません。
取り崩しも市場平均ＥＴＦと個別のどちらかから行えば、
いい意味でのリバランスともなります。
ご意見と言う事ではありませんが、十数年市場と向きあい、
話題の銘柄追いは得てしていいことがないなと感じたものですので。
話題にならない銘柄を仕込む方が不思議とうまくいきますね。

※今の資産増加ペースだといつセミリタイアできるんだろうか
https://mailbox009.blogspot.com/2020/09/blog-post_24.html

…長すぎィ！！！！！！！！！！！！
（長文コメントは嬉しいからもっとちょうだい）


多少ちょっと中略したので、あとは元記事を御覧ください。
まあでもこうした丁寧な意見はありがたいですよね。


抽象的に罵倒だけしてくるコメントよりも、
まったくもって読む意義があり有意義です。


すでに返信していますが、よく見返すと色々疑問が出てきたため、
ちょっと記事で色々考えてみます。（検証するとは言ってない）
検証はだれか頭の良い人がやって…ワイにはむり（涙）


率直に言って、少し様々な目的の文が混在しているため、
混乱してしまう部分も多いですが、まとめるとこうでしょう。
「QQQはボラティリティが荒い」
「ボラティリティが荒いと、定額取り崩しでは、
低い時に取り崩しが大きくなり過ぎて、回復できない」
「レバなんかもってのほか」
「ボラティリティ少なめのものに切り替えても課税がやばい」
「VOOと個別株（20％）から取り崩すべき」
「イナゴはクソ、バリュー株を見抜け」
（中央値うんぬんはわかんねーわ、ごめん）


さてQQQが取り崩しの際、一時期でも-80％の期間があれば、
その時に取り崩ししてしまうと大きな毀損になるって話ですが。


これなんですけど、これってVOOとかも同じなんじゃ…？


2000～2020年まではSPYより先にQQQが一定額取り崩しで
0になってしまった、と話していますが、
一定額って、どれくらい？
元の資産額は、どれくらい？
率的には、いくらぐらいなのか？がちょっと不明ですが、
そもそもQQQが取り崩しの途中で0になるパターンで、
SPYはそのさきもずっと0にならないのか？
それとも何年後、比較していくらぐらいなのか？
っていうのがわからないんですよね、この文だと。


だから漠然とQQQが取り崩しの際に0になった、と言われても、
「それって元本以上に取り崩ししすぎただけなんじゃないの？」
「えっもしVOOなら持ち直して回復するの？」
「単純にリタイア資産が足りなかったんじゃないの？」
「途中で0になったってことは、もし元本をできるだけ減らしてないなら、
QQQはその後勝ったんじゃない？」
「QQQが2001年から2011年は普通にアンダーパフォームしてたからじゃね？」
という些細な疑問が私を離しません。


QQQなら即死するけどVOOなら緩やかな死ですむよ、
って言われてもあんまり安心できないよね、
別にどういう死に方でも死にたくないです。


QQQが不調なとき、VOOもそれなりに不調でしょうから、
その場合はむしろ新興国とか現金でリスクヘッジした方が
良さそうな気もしますが、どうでしょうね。


ちなみに取り崩しの際、定額取り崩しだと
逆ドルコスト平均法になって、
「上昇局面は少なめ、下落局面は多め」に売ることになります。


だからボラの荒い銘柄でのリタイアは怖いのかな？
高配当投資でセミリタイアしたい人も、これかな？
逆に、定率取り崩し法なども存在します。


私はそのどちらでもなく、ぽすとちゃん式リタイア、
つまり「定額になるように取り崩し」する方法なので、
不景気は少なめ、好景気は多めに売って、
逆に自分の所得自体を操作する可変式売却法を取るつもりです。


実質定率取り崩しとあんまり変わりませんが、
定率取り崩しより計算しやすく、また
売却額の上限と下限が一定以上のためやりやすいです。
（儲かれば儲かるほど売却額が増え、不景気は
微塵も売らないかわりに元本が毀損されない）


この場合、
「じゃあずっと不景気が続いたらずっと売らないってこと？」
などとの批判も受けたりしますが、
まあとどのつまり、その場合はできるだけ売らないでしょうね。


そうならないよう生活防衛資金は数年分、
1000万は少なくともほしいですね。


もちろんそれも尽きたら、生活費が足らないなら働くか、
あるいは渋々ながら最悪売っていくことになるでしょうけど。


逆に反発局面ではその我慢の分、多く利益を得られます。
元本にはできるだけ手をつけないようにするのが、
この定額（になるように）取り崩しするリタイアです。


完全に市場と人生をともにするような、
あくまで好景気前提でしか考えていないようなやり方ですが、
米国株が一番好景気である期間が長いわけで、
期待値的に上昇局面が多い米国株ならいけそうじゃないですか？


そもそも不景気の場合、定額取り崩しどころか、
定率取り崩しの場合でも、元本がガリガリ削れていきます。


いざ暴落時をなんとか元本売却で切り抜けたとしても、
回復局面で日の目を見ることができず、
つまり場当たり的な動き方をしてしまい、
長期的なセミリタイアは失敗寄りに傾きます。


だから実は、不景気には自分の生活も不景気になるが、
定率取り崩し以上に元本額を既存せず、楽に計算でき、
くわえて好景気には多めに金額をヘッジできる、
ぽすとちゃん式資産額一定保持取り崩しリタイアはなかなか良いと思います。


それで、その前提に立ち返ってみると、私の方法なら、
その年のリターンが高ければ高いほど、
取り崩せる額も大きくなるわけです。


資産額の一定基準が2000万前提なら、
税引年率7％の時は140万おろせる。
税引年率20％なら、400万おろせる。
税引年率0％以下なら、どれだけマイナスでもまず下ろさない。


それぞれ上2つはVOOとQQQの直近リターンです。
つまり好景気にやたらとイケイケの方が、
売却を多めにすることができ、生活防衛資金は多くとっておけて、
結果的にリスクが低くなるという考え方です。
（好景気だからって浪費もせず、生活防衛資金に補填する）


結局元本額はなるだけ常に一定で保たれるので、
1年リターンをいかに大きくできるかが大事です。
この場合むしろボラティリティが荒い方が得かもね。


まあ流石にこの調子が続くかわかりませんが、
少なめに見積もって年率4％前提で考えて
済むレベルの資産額まで築ければ、
まず米国が好調な限りはほぼ確実に堅調にいけます。
（だから5000万セミリタイアあたりが一応目標なんですね）


と、いうことで、そもそも話、
QQQで定額取り崩しセミリタイアをしない私には、
あまり関係のなさそうな話ではあったかなと思います。


QQQが急激にVOOにアンダーパフォームしすぎたら終いですが、
さすがにその状況になったらまあ諦めるしかないかなｗ


どうだろう、それってあり得ますかね？
同等にVOOも下がる気がしますけど。


NASDAQ市場は死ぬが、しかしVOOだけは大幅プラス、
含み益があってもQQQが大いにアンダーパフォームし続ける…。
ってそんな状況になったときが私の人生の終わりですかね。


むしろ今は資産形成期だからQQQでブーストかけたいだけで、
本音はリタイア後はSlim先進国をメインにしたいのですが、
そうするとやっぱりスイッチングの課税があまりに重い。


もはやQQQを選んだ時点で、NASDAQ市場と
ほぼ一生ともに生きるほかないかもしれないと思っています。


さっきの理屈なら、リターンがイケイケの方が
結果的に現金比率高まってやはりリスク低くなるしね。


ちなみにTECLの方ですが、もし私なら、
1億円が10万円にまで下がったとき、
5万円売るようなことはせず、多分5万円追加投資します。


そしたら元に戻ったとき、5000万どころか、
1億5000万円になってるんでしょ、
それは買い時、アタリマエだよなあ？
まず低い時に売るのはただの狼狽売りでは。


まあリタイア後はいつも言ってますが
レバレッジETFを多分売却しますけどね。


課税込でも終わり際好景気なら
普通にアウトパフォームしてるでしょ、多分。


あとQQQ投資より、市場平均と個別株に投資して、
とくにその個別株はイナゴじゃなくてバリュー株、
「話題にならない銘柄を仕込む」方が、
低リスク、高リターンなんじゃないか（意訳）とのことですが…。


…その10年、20年投資してQQQ以上のリターンで、
しかもほとんど話題にならない優良銘柄って、
一体具体的にどれなのか、教えていただいて構いませんかね…。