爆アド！ブログ-レバレッジETF・BTC投資でフルFIRE-: サバンナ八木のポートフォリオはちょっとないかな

サバンナ八木っていう芸人が、
結構投資的な話をYouTubeでするんですよね。

投資って言うのは、
絶対的な正解というものはありません。

ですので、サバンナ八木の投資理論の良し悪しは、
間違ってるも正しいとかもないんですが…。

でもやっぱり、
私としては結構違和感感じる事が多いです。

参考：
https://www.youtube.com/watch?v=YBiRqsRMzMU

上の動画では、八木さんが、
鉄板のポートフォリオを考察しています。

ドル30％、円30％、オルカン15％、
日本株12％、金10％、暗号資産3％とのこと。

はじめに、結論から言うと、
サバンナ八木のポートフォリオは
「為替が怖い人の心理的安定」用なんでしょうけど、
合理性だけで見ると無駄が多いんですね。

①まず、ポートフォリオが複雑すぎる。
アセットがごちゃごちゃしすぎています。

これは管理が面倒だし、
いざというとき、恐らく混乱します。

②ドル円で為替リスクをなくしているようですが、
これにはオルカンのような外国株の為替については
完全に無視した話になっています。

そもそも為替リスクを無くす意味は？
為替はリスクとリターンどちらもあるし、
予測できないものです。

円安を警戒してても、ドル安になったら
それはそれで資産が減りますから、
リスクになりますよね。

③日本株10％といのも根拠が不明。
語られてなかったし、まずオルカンあるでしょ？

オルカンあるんだから日本株いらんだろ。
日本株含んでるんだから。

日本除くオルカンという可能性もありますが、
日本除くオルカンだったなら、なおさら、
日本株12％の根拠がありません。

つまり、どっちにしても日本株の
比率が大きすぎます。

④金10％。これもイマイチ意味不明。
根拠がよくわからない。

日本円と、それを含めたドルで60％も
現金で持っているわけです。

ここに金を入れる意味が少しわからん。
というか金を持つ意味がわからない。

値上がりを見込んだ欲なのか？
個人的には、安全資産は円ドルで十分です。

GOLDも投資商品ですから、
これも変動下落リスクがあります。

価格変動リスクを見込むなら債券か、
やはり現金になるわけですから。

また重要な点として、
こういう込み入ったポートフォリオの管理。

こんな複雑なポートフォリオ、
値動きしたらどうなるんだ？

アセットポートフォリオというのは、
もちろん比率は上がったり下がったりします。

このアセットだけで6種もあるわけですから、
この管理と、または管理手数料だけで大変です。

バフェット太郎の高配当10種とかあったよね、
あれなんか均等割だったけど、
ちゃんと守れてる人はいたんですかね、当時。

さて、その後、コットン西村という方が、
自分のポートフォリオを相談しています。

円15％、仮想通貨35％、
オルカンとSP500が40％。その他10％。

…むしろこっちのほうが良くないか？
ぽすととしては、こっちの方が好み。

株と円だけでだいたいなんとかなります。
そして、管理もしやすい。

オルカンとSP500は為替的にほぼドルだし。
（この指数はどっちだけにしろと毎回思う）

仮想通貨は35％もあるのはどうかなと思いますが、
これは投資ブロガーの中でも答えが出づらい。

ビットコインの保有比率というのは、
アセット分散としての適正かどうかが難しい。

ビットコインの市場規模は、
株式の中では時価総額が約8位ぐらいです。

Metaの下ぐらい。
GOLDが34兆ドル、Metaが1.81兆ドルくらいで、
ビットコインは1.6兆ドルぐらいです。

インデックス投資の時価総額加重平均の
考え方に照らし合わせれば、まあ、
多めに持ってても問題はありません。

ただ先はあくまで、
株式のみとの加重平均の比較での話です。

今回のようなドルや債券など、
ほかアセットとの世界規模の比率を考えれば、
1％ぐらいの保有が良いところではあります。

だから実際35％は持ちすぎとも言えますが、
別アセットということで分散投資の観点でいえば、
これもまだまだ議論の余地がありますかね。

そのあとサバンナ八木が色々いいます。
何故か、下がったときの話しかしません。

為替で円高になる可能性を出して、
オルカンが半分になる話で脅します。

…でも、円は15％もあるし、
そっちの価値が上がりますよね。

リスクの話をするなら、為替ではなく、
株を減らして円を増やす方向が
私は良いと思います。

そのあと、八木さんは後輩のポートフォリオを
修正してますが、株の3％か、
または20％を米国債にします。

さらに残ったオルカンSP500の10％を、
日本株10％に変えます。

…え。なんでオルカンを減らすんだ…。
しかもさっき為替リスクの話をしていたのに、
なんで日本株はそんな簡単に増やすんだ。

仮想通貨は税金で簡単に売れないから、
動かせないとも言っていました。

これはそうです。
もし分離課税と総合課税で比較した場合、
国保だと利益200万から30万ぐらい損です。

社会保険料なら200万ぐらいまでは
あんま変わんないですね。
芸人が社会保険料なのかはしらんけど。

ただ最後に、サバンナ八木さんは、
オルカンの為替リスクが怖くて寝られんから、
これ以上リスクとれないなあって言ってました。

本人が満足していれば
狼狽しない運用ができているなら、
まあそれで一番いいでしょう。

でも個人的な合理性だけで考えたら、
オルカンの為替リスクは怖がるのに、
なんで日本円とドルは同じ比率で持つんだとか。

為替というか貨幣の規模的に、
日本円とドル円の比率を
同じにするのはどうなの？とも思います。

だって規模だけでいえば、
米ドルは世界で決済のシェアが90％ぐらいなのに、
日本円ってシェア8％ぐらいですよ。

為替リスクとか考えたら
ドルの方が多くなったりしない？

政治リスクは？
生活の場合の使用のバランスは？
今後の為替予想はどうなるの？

そういう観点は語らずに、
ただ為替が怖い～っていう視点だけで、
雑にドルと円を半分に持つのはどうなの？

ビットコインの1．6兆前後を貨幣で考えたら、
ドルが21兆、円が8兆ドルほどと仮定した場合、
ビットコインも多めに持つべきじゃないの？

そんなふわふわした感覚で
為替の話をするような人だったら、
オルカンと日本だけの方が良いと思います。

安心感を重視するための
ポートフォリオを構えているように見えて、
その安心感にちゃんと裏付けがあるのだろうか？

って、違和感を持ちました。
やっぱ投資観が違うよねー。

これがファイナンシャルプランナー1級か。
なまじ、賢いから変なこと考えるのかな。

色々言いつつ、ぽすとも株と円だけではなく、
株のうちもレバレッジをかけたり、
仮想通貨を持ったりしています。

しかしそれは早期で儲けるためであり、
本音で言えばはよ現金と株だけにしたいです。

だからスタンスは崩れていません。
私は、日本円とSP500でいいと思います。

為替とか考慮に入れるには、
上のようにややこしすぎる上に、
株の中の為替も考えなきゃなりません。

だから、SP500がオルカンと、
日本円だけ、私はこっちのほうが良いと思いますね。

ちなみにサバンナ八木さん、
「年収300万で心の大富豪」っていう本を出してます。

ぽすとも年収300万でしたが。
もう年収とか関係ない段階になりましたね。

ぽすとの投資観はまた違いますが、
果たしてどちらが参考になるでしょうね。