インデックス投資よりも日本高配当株のほうがリタイア後に有利なの？

とくに煽りちらしているわけではありませんが、
高配当株投資家からは親の顔より見た親の仇のごとく
嫌われているぽすと。


とある相互フォロワーの投資家の方から、
「リタイア後はインデックス投資の定期売却より、
日本高配当株のほうが税制上は有利なんですが？」
とインデックス投資家全体に向けたご指摘がありました。


知らなかった（驚愕）


実際、ほんとに、
日本の高配当銘柄に関しては、
どうやら特定口座じゃなくて、
なんかよくわからない確定申告すれば、
税制上は有利らしい。


配当金にかかる課税率は、
年収330万円以下なら7.2％。
年収695万円なら17.2％になると…。


（※参照：）
株の配当金も確定申告すればお得！？
https://kabukiso.com/zeikin/haitou.html


なんかちんぷんかんぷんですが、
とりあえずいい感じの処理、
いい感じの確定申告をすれば得だと。


いやあ、とにかく高配当は課税で損かと思ってましたが、
勘違いでしたね、謝罪します…。


リタイア後、収入額が減れば減るほど、
税制上は有利になっていくのでしょうね。
（米国株はどうなのかな？）


他にも、その方曰く、
「損益通算が結構できているから
普段の資産形成期も言うほど不利じゃない」
ともおっしゃってました。


いや、ちょっと待て、さすがにそれは…。
それは税制上以前の問題では…。


それって常に損してるってことでしょ、
だいたい常に上がり続けるインデックス投資より、
損益通算が日常茶飯事な時点で不利じゃね？
とか思ったんですけど…。


まあ、ま、、結局の所、
仮にリタイア後の税制上は有利だったとしても、
資産形成期の間は再投資するほうが割が良いし、
そもそもできるだけ配当額を少なくして
課税を繰り延べた方が良さそうな気はしますね。


ようは、所得があるうちはあんまり恩恵受けられないし、
それに手間がかかって個別株投資でリスクも高いのに、
リターン自体がまず市場指数と同等かそれより低いなら、
やはり資産形成期はどうしてもインデックス投資か、
グロース集中投資などで、利益を上げたほうが良さそうだ。


それで資産を築いた後に、資産形成後、
何かしらの高配当銘柄に投資して、
税制上の有利さを獲得したとしても、
スイッチングの時の課税や、その後の含み損などで、
結局税制上の有利さをマイナスリターンで打ち消してしまうかもしれない。


そもそも、リタイア後に、
年利数％の利益に対する、最大13％ほどの税制上の有利さと、
それに対して減配や個別株保有を選択するリスクの大きさが、
どうも見合ってないんじゃないかと思う。


インデックス投資と違って、リターンは確約されてないしね。
配当は維持されても、総資産が下がってちゃ意味ないし、
いざギリギリになって減配されて、損切りしたら、
なんて考えたらおちおちリタイアもできない気がする。


私だったら、特定の個別高配当銘柄、
それも特に日本株の特定企業への投資と、
米国や先進国以上のインデックス投資なら、
成長性や安定性から後者のほうが安心するし、
多分選ぶだろうな。税制上有利だとしても。


結論としては、つまり、
「リタイア後は投資信託より日本高配当株の方が
税制上は有利なのは間違いなさそうだが、
それを踏まえてもリタイア前後で日本高配当株が不利」


という結論に至りました。


率直に言って、配当控除が多少税率で有利でも、
不確定要素があまりに多すぎる上に、
結局リタイア前に持つには微妙で、
リタイア後にわざわざインデックス投資を切ってまで
高配当銘柄を持つのもなあ、と思いました。


まあ、ほら、本当に有利なら、
きっとトータルリターンが大幅にアウトパフォームして、
セミリタイア後も資産と投資成績をちゃんと公開してくれる、
誠実な高配当投資ブロガーさんがきっと出てくるでしょう。


私もやったんだからさ（同調圧力先輩）


おまけ